SSG´åÄÄÀÇ WÄÁ¼Á Àμö·Î º» ¡®»ç¸ðÆݵ塯 ÀÌÇØ
°¡+
°¡-

2021-09-15 ¿ÀÀü 10:54:00

<ÇϼºÈ£ÀÇ ÆмÇÅõÀÚ µÚÁý¾îº¸±â 1>
'ÅõÀÚ¡æ°¡Ä¡Á¦°í¡æȸ¼ö' ÇÁ·¹ÀÓ ÀÌÇØ°¡ Æ÷ÀÎÆ®


¿äÁò ÆмǾ÷°è M&A Áß SSG ´åÄÄÀÇ ´õºíÀ¯ÄÁ¼Á Àμö°¡ À̽´ÀÔ´Ï´Ù. ±× ÀÌÀ¯´Â IMM PE°¡ ¾à 1,000¾ï¿øÀÇ °¡Ä¡·Î ÀμöÇÑ ´õºíÀ¯ÄÁ¼ÁÀÌ 4³âÀÌ ¾ÈµÇ´Â ±â°£¿¡ ¾à 2,700¾ï¿ø±îÁö »ó½ÂÇ߱⠶§¹®ÀÌ°í, À̹ø °Å·¡·Î IMM PE´Â ³»ºÎ¼öÀÍ·ü(IRR) ¾à 30%¸¦ ±â·ÏÇÒ °ÍÀ¸·Î ±â´ëµË´Ï´Ù.


<´º½º Àοë>
SSG´åÄÄÀº IMMÇÁ¶óÀ̺ø¿¡ÄõƼ¿Í ¾ÆÀÌ¿¡½ºÀÌÄ¿¸Ó½º°¡ °¢°¢ º¸À¯ÇÑ WÄÁ¼ÁÀÇ ÁöºÐ Àü·®À» ¾ç¼öÇÏ´Â ÁֽĸŸŠº»°è¾à(SPA)À» ü°áÇß´Ù°í 1ÀÏ ¹àÇû´Ù. (Áß·«) SSG´åÄÄÀº WÄÁ¼Á Àμö´ë±ÝÀ» ¾Õ¼± 2019³â 3¿ù À¯»óÁõÀÚ¸¦ ÅëÇØ ¾îÇÇ´ÏƼ¿¡ÄõƼÆÄÆ®³Ê½º¿Í ºí·ç·±º¥Ã³½º(BRV) µî À繫Àû ÅõÀÚÀڷκÎÅÍ À¯Ä¡ÇÑ 6998¾ï¿øÀ¸·Î Áö±ÞÇÒ Àü¸ÁÀÌ´Ù.


SSG´åÄÄÀº Àμö ÈÄ WÄÁ¼ÁÀÇ °æÀï·Â À¯Áö¸¦ À§ÇØ ±âÁ¸ Àü¹®ÀηÂÀ» ½Â°èÇÒ ¿¹Á¤À̸ç ÇöÀç¿Í °°ÀÌ Ç÷§ÆûÀ» ÀÌ¿øÈ­ÇÏ´Â ¹æ½ÄÀ¸·Î WÄÁ¼ÁÀ» ¿î¿µÇØ°¥ ¹æħÀÌ´Ù. SSG´åÄÄÀº WÄÁ¼ÁÀÌ Ãë±ÞÇÏ´Â »óÇ°À» ½ºÅ¸ÇÊµå µî¿¡ ¼±º¸ÀÌ´Â ÇÑÆí ÀÚü Ç®ÇʸÕÆ® ¿ª·®À» ÅëÇØ WÄÁ¼ÁÀÇ ¹è¼Û È¿À²¼ºÀ» ³ôÀÌ´Â µî ±×·ì»ç °£ ½Ã³ÊÁö È®º¸¿¡µµ ÁÖ·ÂÇÒ °ÍÀÌ´Ù.







SSG´åÄÄ°ú ´õºíÀ¯ÄÁ¼ÁÀº ¾Ë°Ú´Âµ¥, »ý¼ÒÇÑ À̸§µéÀÌ º¸ÀÔ´Ï´Ù. IMM PE, ¾îÆÛ´ÏƼ¿¡ÄõƼÆÄÆ®³Ê½º, ºí·ç·±º¥Ã³½º °°Àº °÷Àº ¾î¶² ȸ»çµéÀϱî¿ä? »ç¸ðÆݵå(PEF)ÀÔ´Ï´Ù. PEF´Â »ç¸ð(úÞ 49ÀÎ ÀÌÇÏ)ÀÇ ¹æ½ÄÀ¸·Î ÀÚ±ÝÀ» ¸ðÁýÇØ ÅõÀÚÇÏ´Â ÁýÇÕÅõÀڱⱸ(Æݵå)¸¦ ÅëĪÇÕ´Ï´Ù.


Æݵå´Â ÁÖ·Î ºñ»óÀåÁöºÐ(Private Equity)¿¡ ÅõÀÚÇÏ°í, ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(GP: General Partner)°ú À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿ø(LP: Limited Partner)ÀÌ ÃâÀÚÇØ ¸¸µç »ó¹ý»ó ÇÕÀÚȸ»ç(Limited Partnership) ÇüŸ¦ ¶ð´Ï´Ù. Á¶±Ý º¹ÀâÇØ º¸ÀÌ´Â ³»¿ëÀº ¿©±â±îÁöÀÔ´Ï´Ù.


¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀº ÆÝµå ¿î¿ë¿¡ ´ëÇÑ ¹«ÇÑ Ã¥ÀÓÀ» ºÎ´ãÇÏÁö¸¸, À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀº ÅõÀھ׿¡ ´ëÇؼ­¸¸ Ã¥ÀÓÁý´Ï´Ù. Áï ¹«ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀº Æݵå¿î¿ë»ç°í, À¯ÇÑÃ¥ÀÓ»ç¿øÀº Æݵå ÅõÀÚÀÚÀÔ´Ï´Ù. À§¿¡ ¾ð±ÞÇÑ IMM PE, ¾îÆÛ´ÏƼ¿¡ÄõƼÆÄÆ®³Ê½º, ºí·ç·±º¥Ã³½º´Â Æݵå¿î¿ë»çÀÔ´Ï´Ù. ±×¸®°í »ç¸ðÆݵå ÅõÀÚÀÚ´Â ¿ì¸®°¡ Àß ¾Æ´Â ±¹¹Î¿¬±Ý, Á¤ºÎ, ±ÝÀ¶±â°ü, ±×¸®°í °í¾× Àڻ갡±îÁö ±²ÀåÈ÷ ´Ù¾çÇÕ´Ï´Ù. °ø¸ð°¡ ¾Æ´Ñ »ç¸ðÀ̱⠶§¹®¿¡ ÅõÀÚÀÚ´Â °ø°³µÇÁö ¾Ê´Â °æ¿ì°¡ ÀϹÝÀûÀÔ´Ï´Ù. ÀÌ·± ¸Æ¶ô¿¡¼­ SSG´åÄÄ°ú IMM PE ÀÇ °Å·¡±¸Á¶µµ¸¦ »ìÆ캸°Ú½À´Ï´Ù.


°¡¿îµ¥ ȸ»ö ¹Ú½º ¾È¿¡¼­¸¸ º¸¸é(±×·¡ÇÁ 01) SSG´åÄÄÀÇ ´Ü¼øÇÑ ÁöºÐ¸ÅÀÔ °°Áö¸¸, IMM PE´Â 2017³â ´õºíÀ¯ÄÁ¼ÁÀ» ÀμöÇÒ ¶§ ·ÎÁî°ñµå3È£¶ó´Â Æݵå ÀÚ±ÝÀ» »ç¿ëÇß½À´Ï´Ù. ·ÎÁî°ñµå3È£ ÃâÀÚÀÚ´Â ¿ìÁ¤»ç¾÷º»ºÎ, ±¹¹Î¿¬±Ý, ±³Á÷¿ø°øÁ¦È¸ ¹× ÇØ¿ÜÅõÀÚÀÚµéÀÔ´Ï´Ù.


SSG´åÄÄÀÇ °æ¿ì È«Äá°è »ç¸ðÆݵåÀÎ ¾îÆÛ´ÏƼ¿¡ÄõƼÆÄÆ®³Ê½º¿Í ºí·ç·±º¥Ã³½º·ÎºÎÅÍ ÅõÀÚ¹ÞÀº ÀÚ±ÝÀ» ´õºíÀ¯ÄÁ¼Á Àμö¿¡ »ç¿ëÇß½À´Ï´Ù. ÀÌó·³ PEFÀÇ ÃâÀÚÀÚµé±îÁö È®ÀåÇغ¸¸é ÇÑ °Å·¡¿¡ ¸¹Àº ½ÃÀåÂü¿©ÀÚµéÀÌ ¿¬°üµÅ ÀÖÀ½À» ¾Ë ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. À̹ø °Å·¡°¡ ¼º»çµÊÀ¸·Î½á IMM PEÀÇ È¸¼ö ¼öÀÍÀ» ±¹¹Î¿¬±Ýµµ °£Á¢ÀûÀ¸·Î ÇâÀ¯ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ¸»ÀÔ´Ï´Ù.


±×·³ IMM PE´Â 1,000¾ï¿ø °¡Ä¡ÀÇ È¸»ç¸¦ ¾î¶»°Ô ¾à 2,700¾ï¿øÂ¥¸® ȸ»ç·Î ÀÎÁ¤¹Þ°Ô ¸¸µé¾úÀ»±î¿ä? »ç¸ðÆݵåÀÇ ¿î¿ë»çÀÌŬ·Î ¼³¸í µå¸®°Ú½À´Ï´Ù. ´Ü¼øÇÏÁö¸¸ ¸Å¿ì Áß¿äÇÑ ÇÁ·¹ÀÓÀÔ´Ï´Ù.





ÅõÀÚ °ËÅä Ãʱ⿡ ÅõÀÚ ±Ù°Å¿¡ ´ëÇÑ °¡¼³À» ¼¼¿ì°í, ºü¸£°Ô ½Ç»ç, ÀÎÅÍºä µîÀ» ÅëÇØ ºü¸£°Ô °ËÁõÇÏ´Â °úÁ¤À» °ÅĨ´Ï´Ù. ¿¹¸¦ µé¾î¼­ '³²¼ºÀÇ·ù Ãë±Þ ½Ã ¸ÅÃâÀÌ ±âÁ¸ ´ëºñ 20% ÀÌ»ó Áõ°¡ÇÒ °ÍÀÌ´Ù' Ãʱ⠰¡¼³ÀÌ ½Ç»ç °úÁ¤¿¡¼­ ÃæºÐÈ÷ ¹Þ¾ÆµéÀÏ ¸¸ÇÏ´Ù°í ÆÇ´ÜÀ» Çϸé, ½ÇÇà°èȹÀ» ¼¼¿ì°í ÇÙ½É ¸ð´ÏÅ͸µ ÁöÇ¥¸¦ ¸¸µé¾î Áö¼ÓÀûÀÎ °ü¸®¸¦ ÇÏ°Ô µË´Ï´Ù. ±×¸®°í °æ¿µÁøÀÌ È¸»ç ¿î¿µ¿¡ ÁýÁßÇÒ ¼ö Àִ ȯ°æÀ» ÃÖ´ëÇÑ Á¶¼ºÇÕ´Ï´Ù.


ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÅõÀÚ ÀÇ»ç°áÁ¤ ½ÃÁ¡¿¡ ÀÌ·¸°Ô °¡Ä¡Á¦°í(Value-up)Àü·«À» ¼¼¿ì°í, ȸ¼ö(Exit) Àü·«À» ¼³¸³ÇÕ´Ï´Ù. IMM PE °°Àº °æ¿ì´Â ´õºíÀ¯ÄÁ¼ÁÀÇ ºê·£µå Á¤Ã¼¼ºÀ» ±¸ÃàÇÏ°í ¼îÇÎ Æí¸®¼ºÀ» °­È­ÇÏ´Â Á¤Ã¥À» ÆîÃÄ ³ª°¬½À´Ï´Ù. ±×¸®°í À̸¦ Àü¹®°æ¿µÁøÀ» µµÀÔÇØ ½ÇÇàÇß½À´Ï´Ù. ±× °á°ú »óÇ°Ä«Å×°í¸®¸¦ ³²¼ºÀÇ·ù, »ýÈ°¿ëÇ°, È­ÀåÇ°, PB±îÁö È®ÀåÇß°í, ÀÔÁ¡ ºê·£µå¼ö¸¦ 3,000°³¿¡¼­ 6,000°³·Î Áõ°¡½ÃÄ×½À´Ï´Ù. ±× °á°ú °Å·¡¾×ÀÌ 2017³â 900¾ï¿ø¿¡¼­ 2020³â 2,350¾ï¿ø±îÁö Áõ°¡ÇÏ¿´½À´Ï´Ù. ÇÏÁö¸¸ ÇØ´ç Àü·«ÀÌ ¾ÆÁ÷ ¼öÀÍÀ¸·Î ¿¬°áµÇÁö´Â ¸øÇÑ °Í °°½À´Ï´Ù.


SSG´åÄÄÀÇ °æ¿ì´Â ´õºíÀ¯ÄÁ¼ÁÀ» ½Å¼¼°è ±×·ì ¹°·ù ½Ã½ºÅÛÀ» ÅëÇØ ¹è¼Û È¿À²¼ºÀ» Áõ°¡½ÃÅ°°í º¸À¯ÁßÀÎ ¿ÀÇÁ¶óÀÎ ÆǸÅä³ÎÀ» È°¿ëÇÒ °èȹÀ» ¼¼¿ü½À´Ï´Ù. ÀÌ·± Àü·«Àû ÆÇ´ÜÀº ´õºíÀ¯ÄÁ¼Á¿¡ ´ëÇÑ ½Ç»ç¸¦ ÁøÇàÇϸ鼭 SSG´åÄÄÀÇ ÅõÀÚÀÚÀÎ ¾îÆÛ´ÏƼÆÄÆ®³Ê½º¿Í ºí·ç·±º¥Ã³½ºÀÇ °ø°¨´ë¸¦ ±â¹ÝÀ¸·Î ¼ö¸³µÇ¾úÀ» °ÍÀ¸·Î Ãß·ÐÇÒ ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.





´ç¿¬ÇÑ À̾߱⠰°ÀÌ µé·Áµµ, 'ÅõÀÚ-°¡Ä¡Á¦°í-ȸ¼ö' ÇÁ·¹ÀÓÀ» ¾Æ´Â °ÍÀº Áß¿äÇÕ´Ï´Ù. PEF ±â»ç¸¦ º¼¶§ »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç°¡ ¾î¶² °¡Ä¡Á¦°í Àü·«À» ¼ö¸³ÇÏ´ÂÁö, ±×¸®°í ¾î¶² ¹æ¹ýÀ» ÅëÇØ È¸¼öÇÏ´ÂÁö ´º½º Ç÷ο츦 µû¶ó°¡º¸´Â °ÍÀ» ÃßõÇÕ´Ï´Ù. F&F, ¹«½Å»ç, ´ë¸íÈ­ÇÐÀÇ ¿Õ¼ºÇÑ ÅõÀÚÈ°µ¿µµ, º»¾÷ ¶Ç´Â ÅõÀÚ¸¦ ÅëÇØ ÃàÀûµÈ ³²´Ù¸¥ °¡Ä¡Á¦°í Àü·«¿¡ ´ëÇÑ ÀڽۨÀÇ Ç¥ÇöÀÌ ¾Æ´Ò±î ½Í½À´Ï´Ù. ¿äÁòÀº Á÷Á¢ÅõÀÚ¿¡¼­ ±â¾÷Çü º¥Ã³Ä³ÇÇÅ»(CVC) ÇüÅ·Π¹ßÀüÇÏ´Â Çüŵµ º¸ÀÔ´Ï´Ù.


¸ðµç ÀÏ¿¡ ±àÁ¤ÀûÀÎ ¸é°ú ºÎÁ¤ÀûÀÎ ¸éÀÌ µ¿½Ã¿¡ Á¸ÀçÇϵí, CVC Æ®·»µåÀÇ ¼ø±â´Éµµ ÀÖÁö¸¸ °ÇÀüÇÑ ¿ì·Áµµ °øÁ¸ÇÕ´Ï´Ù. ÀÌ¿¡ ´ëÇÑ ÀúÀÇ ÀÇ°ßÀº ½Ã°£À» µÎ°í Ä®·³À» ÅëÇØ ¼³¸í µå¸®µµ·Ï ÇÏ°Ú½À´Ï´Ù.


ÀÚ, ÀÌÁ¦ óÀ½À¸·Î µ¹¾Æ°¡ Á¦°¡ ÀοëÇÑ ´º½º¸¦ ´Ù½Ã Çѹø ÀÐ¾î º¸½Ã±â¸¦ ¹Ù¶ø´Ï´Ù. óÀ½º¸´Ù ¸¹Àº ³»¿ëµéÀÌ ´«¿¡ µé¾î¿À¼Ì´Ù¸é ´õÇÒ ³ªÀ§ ¾ø°Ú½À´Ï´Ù.





ÇϼºÈ£ CFA | Simone Investment (shha@simonecf.com)


ÇÊÀÚ´Â ±Û·Î¹ú 1À§ ¸íÇ° ÇÚµå¹é Á¦Á¶±â¾÷Áý´Ü¿¡ ¼ÓÇÑ »ç¸ðÆݵå(PEF, Private Equity Fund)¿¡¼­ ±â¾÷ÅõÀÚ ¹× Æݵå¿î¿ë ¾÷¹«¸¦ ´ã´çÇÏ°í ÀÖ´Ù. ±ÝÀ¶½ÃÀå¿¡¼­ ¹Ù¶óº» Æмǻê¾÷¿¡ ´ëÇØ ¿©·¯ºÐ²² µµ¿òÀÌ µÉ ¼ö ÀÖ´Â ÀλçÀÌÆ®¸¦ ½±°Ô Àü´ÞÇÏ°íÀÚ ÇÑ´Ù.




ÇϼºÈ£ Simone Investment CFA
shha@simonecf.com

- Copyrights ¨Ï ¸ÞÀ̺ñ¿ø(ÁÖ) ÆмÇÀλçÀÌÆ®, ¹«´Ü ÀüÀç ¹× Àç¹èÆ÷ ±ÝÁö -
°ü·Ã±â»ç
¡®ADER¡¯°¡ ´øÁø BX¿Í Æмǻê¾÷ ¹Ì·¡°¡Ä¡
¡®ÆÐ¼Ç BTS¡¯ µµÀüÇÏ´Â È÷µç èÇÇ¿Â ÁÖ¸ñÇ϶ó
±Û·Î¹ú ÆÐ¼Ç M&A ¡®¸Þ°¡µô¡¯ Àü¼º½Ã´ë
ÆÐ¼Ç ÅõÀÚ, Áö±ÝÀÌ Æ¼ÇÎ Æ÷ÀÎÆ®ÁÒ
BAMP, ±ÝÀ¶ÅõÀÚ ±â¹Ý ¡®½ºÅ¸ ¸ÞÀÌÄ¿¡¯·Î ¶á´Ù
À̽ºÆ®¿£µå, BAMP Àü¹®°¡ ¸ð¿´´Ù
¼Ò³à³ª¶ó, ÀϺ»¼­ Á¦2 Àü¼º±â ¸Â¾Ò´Ù
·¹À̾î, ¡®¶óÀÌÇ®¡¯ ¡®¸¶¸®¶¼¡¯ ½ºÅ¸·Î Å°¿î´Ù
¹è·²Áî, ¡®¸®¡¯ 130¾ï ºê·£µå·Î Å°¿ö »óÀå ÃßÁø
¸ÞµðÄõÅͽº, BAMP ºñÁî ź·Â ºÙ¾ú´Ù
¡®ÄÄÆ÷Æ®·¦¡¯, µðÁöÅÐ Çõ½ÅÀ¸·Î ¾ð´õ¿þ¾î »õ ¹Ù¶÷
¡®¼¼À̸ð¿Âµµ¡¯, ÇÚµå¹é ¸¶ÄÏ ´ÙÅ©È£½º·Î ³«Á¡
¸ÞÀ̺ñ¿ø(ÁÖ) | ´ëÇ¥:Ȳ»óÀ± | °³ÀÎÁ¤º¸º¸È£Ã¥ÀÓÀÚ:½Å°æ½Ä
»ç¾÷ÀÚµî·Ï¹øÈ£:206-81-18067  | Åë½ÅÆǸž÷½Å°í:Á¦2016-¼­¿ï°­¼­-0922È£
TEL 02)3446-7188  |  Email : info@fi.co.kr
ÁÖ¼Ò : ¼­¿ïƯº°½Ã °­¼­±¸ ¸¶°îÁß¾Ó8·Î 1±æ 6 (¸¶°îµ¿ 790-8) ¸ÞÀ̺ñ¿øºôµù
Copyright 2001 FashionInsight co,.Ltd.