자라의 소유주 인디텍스가 초저가 브랜드 쉬인에 상승세에 반격을 취하기 시작했다

매출 기준으로 세계 최대 패스트 패션 상장사인 자라의 소유주인 스페인 페션 대기업 인디텍스는 중국계 라이벌인 쉬인에 대항하기 위해 Z세대에 초점을 맞춘 저가 브랜드인 레프티스 (Lefties)를 확장하고 있다.

오프라인 매장이 없는 온라인 마켓플레이스인 쉬인의 급격한 성장으로 인해 인디텍스와 스웨덴의 H&M 같은 소매업체들은 쉬인의 저렴한 가격에 대응할 방법을 찾아야 하는 압박을 받고 있다.

인디텍스가 인플레이션으로부터 수익 마진을 보호하고 고급 고객층을 확보하기 위해 핵심 브랜드의 가격을 인상하기 시작한 이후 자라는 가격 경쟁력이 급격히 약해졌다. 하지만 인디텍스는 저예산 제품군도 조용히 늘려가고 있다.

3만원짜리 청바지, 1만원 짜리 원피스, 7천원짜리 핸드백을 판매하는 레프티스의 확장은 이러한 전략의 핵심 부분이다.

팔다가 남은 자라의 상품 판매처로 시작한 레프티스는 현재 이집트, 멕시코, 루마니아, 사우디아라비아, 터키, 아랍에미리트 등 전세계 17개국에 매장을 보유하고 있다.

인디텍스는 매출과 매장 수 면에서 레프티보다 훨씬 큰 자라에서 성공적으로 수익을 끌어올린 만큼, 가치 시장에서도 발판을 마련하고자 하는 것으로 보인다.

레프티스는 많은 소비자들이 당장 필요하지 않거나 중요하게 여기지 않는 제품에 대해 저가 구매 성향을 보이는 트레이딩 다운이 심화되고, 쉬인과 테무 등이 초저가로 경쟁업체들을 압박하고 있는 상황에서 자국 시장인 스페인 뿐 아니라 포르투갈에서 성장하고 있습니다.

시장조사기관 칸타르(Kantar)의 추산에 따르면, 스페인에서 25개의 매장을 운영하고 있는 레프티스는 2019년 약 350만 명의 고객에서 2023년 500만 명으로 성장하여 520만 명의 고객을 보유한 쉬인을 바짝 뒤쫓을 것으로 예상된다.

인디텍스에 투자하고 있는 런던의 아르테미스 펀드 매니저스(Artemis Fund Managers)의 포트폴리오 매니저인 스웨타 라마찬드란(Swetha Ramachandran)은 여러 신흥 시장에서 쉬인의 존재는 인디텍스가 자라에서 쇼핑하는 것을 꺼리는 고객들에게 서비스를 제공할 수 있다는 것을 시사한다고 말했다.

그는 쉬인이 패스트 패션 시장에 미치는 영향과 인디텍스가 이에 맞서 가장 잘 경쟁할 수 있는 방법은 인디텍스 경영진과의 회의에서 계속 나오는 주제라고 덧붙였다.

코어사이트 리서치(Coresight Research)에 따르면 비상장 기업인 쉬인은 시장 점유율이 18%에 달하는 것으로 추정되는 세계 최대 울트라 패스트 패션 소매업체다.

레프티스는 인스타그램과 틱톡에서 쉬인과 유사한 전략을 사용하며, 대부분의 게시물에 마이크로 인플루언서를 등장시켜 자라 소셜 미디어 마케팅의 하이패션 미학과 대조를 이룬다.

인디텍스의 초저가 브랜드 레프리스가 쉬인에 대한 반격에 나섰다

레프티스는 인디텍스의 재무 보고서에서 여전히 자라 아래에 묶여 있기 때문에 그 실적은 공개되지 않았다. 인디텍스는 레프티스의 매출과 전략에 대한 로이터통신의 질문에는 응답하지 않았다. 회사 측은 이 브랜드가 20년 이상 여성, 남성, 아동을 위한 자체 컬렉션을 제공해 왔다고 말했다.

베스트인버 증권의 수석 애널리스트인 패트리샤 시푸엔테스(Patricia Cifuentes)는 "아직 인지도가 높지는 않지만 저가 부문에서 유일하게 좋은 온라인 서비스를 제공하는 브랜드이기 때문에 놀라운 성과를 거두고 있다고 생각한다."라고 말했다.

스페인의 경우 경쟁사인 프리마크(Primark)는 택배 서비스를 제공하지 않는 반면, 쉬인은 주문 배송에 10일에서 12일이 걸리기 때문에 레프티스가 더 강력한 제안을 하고 있다고 패트리샤 시푸엔테스는 말하며 인디텍스는 브랜드 실적을 비공개로 유지하며 시간을 벌고 있다고 덧붙였다.

이어 그녀는 "일반적으로 리테일러가 임계치에 도달하면 적절한 수익성에 도달하는 데는 시간이 걸린다. 또한 당분간은 경쟁사로부터 결과를 숨기는 것이 유리하다."라고 강조했다.

칸타르의 시장 추정에 따르면, 스페인에서 쉬인의 쇼핑객 수는 5년 전 421,000명에서 2023년 520만 명으로 증가했지만, 중국 그룹은 여전히 자라와 프리마크보다 훨씬 뒤처져 있다.

쉬인은 레프티스에 대한 질문에 다른 회사에 대해서는 언급하지 않는다고 답했다. 이 소매업체는 작년에 베를린, 런던, 파리, 로마 등의 도시에서 팝업 스토어를 연 데 이어 올해 유럽 전역에 여러 개의 팝업 스토어를 열 것이라고 말했습니다.

포르투갈에서는 이전에 발표되지 않은 칸타르 추정에 따르면 지난해 레프티스가 자라보다 훨씬 더 많은 쇼핑객을 끌어 모았다.

인디텍스의 주식을 보유하고 있는 클리어브리지 인베스트먼트(Clearbridge Investments)의 샌프란시스코 소재 포트폴리오 매니저인 그레이스 수(Grace Su)는 "매우 낮은 가격대에 비해 경쟁업체는 여전히 막강하다."라고 말했다.

이어 그녀는 "만약 그들[레프티스]이 적절한 수익률로 사업을 추진할 수 있다면, 나머지 브랜드를 잠식하지 않는 한 모든 것이 증가하는 것이다."라고 덧붙였다.

작년에 레프티스는 루마니아와 터키에 첫 매장을 열었고, 프랜차이즈 파트너를 통해 운영하는 아랍에미리트에도 매장을 추가했다.

이는 자라를 비롯한 다른 인디텍스 브랜드(버쉬카, 풀앤베어 등)가 글로벌 매장 수를 축소하고 있는 와중에도 이뤄진 성과다. 2023년 10월 31일까지 인디텍스의 전체 매장 수는 1년 전보다 585개 줄었다.

스페인에서는 자라와 마찬가지로 주요 도시의 대형 매장에 집중하고 있으며, 2022년 말 마드리드에 최대 규모의 플래그십 스토어를 오픈할 예정이다.

마드리드에 있는 레프티스 매장에서 13살 딸 칼라와 함께 계산을 기다리던 47세의 다이애나 도이나(Diana Doina)는 "이곳에서 쇼핑한 것은 이번이 처음"이라고 말했다. 이어 "카고 바지를 살 건데 운동화가 사상 이상으로 정말 싸다."라고 말했다.

유재부 패션 에디터
UB@fi.co.kr